市场利率定价自律机制召开会议 存款利率上限拟调为“基准利率+基点”

原创 PC4f5X  2021-06-03 08:02 

原标题:市场利率定价自律机制召开工作会议 存款利率上限拟调为“基准利率+基点”

据央行网站消息,6月1日,市场利率定价自律机制(以下简称利率自律机制)工作会议在北京召开。《每日经济新闻》记者获悉,此次会议上,经利率自律机制讨论,拟将商业银行存款利率上限的定价方式,由现行的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”;在转换定价方式的同时,对不同类型的商业银行设置不同的最高加点上限。

对此,中信证券研究所副所长、首席FICC分析师明明在接受《每日经济新闻》记者采访时表示:“在去年结构性存款压降成效显著的背景下,央行继续提出加强存款管理,遏制高息揽储,将地方法人银行吸收异地存款情况纳入宏观审慎评估(MPA),旨在保持银行负债端成本稳定。本次改革后续可能会限制或压减加点幅度,便于更加精细化、市场化管理,有利于存款利率下行,进一步促进降成本。”

光大银行金融市场部分析师周茂华对记者表示,此举是通过“基准利率+基点”方式,给予金融机构更自由的定价空间,有助于提升金融机构负债成本自由度,提升市场资源配置效率;同时,存款利率市场化改革也将提升政策传导效率。

最高加点上限因行而异

据了解,市场利率定价自律机制成立于2013年9月24日,是由金融机构组成的市场定价自律和协调机制。市场利率定价自律机制在符合国家有关利率管理规定的前提下,对金融机构自主确定的货币市场、信贷市场等金融市场利率进行自律管理,维护市场正当竞争秩序,促进市场规范健康发展。

记者获悉,本次会议上,经利率自律机制讨论,拟将商业银行存款利率上限的定价方式,由现行的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”;在转换定价方式的同时,对不同类型的商业银行设置不同的最高加点上限。

明明认为,定价方法从“基准利率×倍数”转为“基准利率+基点”,可能是向贷款定价方式看齐。改革本身并没有太大的影响,但是放在改革降成本的语境下,还是具有更多意义。

“在一季度货币政策执行报告中提到继续改革降成本,本次存款利率定价改革可能就是从存款端入手。除了继续推进LPR改革外,加强存款管理,规范存款利率定价行为也逐步提上日程。当银行存款利率下降过快时,结构性存款、理财产品等作为银行一般性存款的替代品,会对银行存款产生分流作用,当然一定程度上也制约了银行存款成本的下行。”明明对记者分析指出。

此外,会议要求,积极推动金融机构美元浮动利率贷款定价基准转换。人民银行已指导利率自律机制研究形成了境内美元浮动利率贷款的推荐协议文本。自即日起,各金融机构可参考该协议文本签订美元浮动利率贷款合约,也可结合实际情况,对推荐的协议文本内容进行适应性调整。

有助于提升政策传导效率

需要关注的是,上述会议提出的对存款利率上限定价机制进行调整,落地执行后会给金融市场带来何种影响?

对此,明明表示:“在去年结构性存款压降成效显著的背景下,央行继续提出加强存款管理,遏制高息揽储,将地方法人银行吸收异地存款情况纳入宏观审慎评估(MPA),旨在保持银行负债端成本稳定。本次改革后续可能会限制或压减加点幅度,便于更加精细化、市场化管理,有利于存款利率下行,进一步促进降成本。”

周茂华认为,国内优化存款市场监管,加强机构自律有助于防范市场高息揽储非理性竞争,本次改革对金融市场影响有限。同时,从中长期看,有助于提升市场资源配置和政策传导效率。

上述会议认为,当前利率定价秩序总体稳定。近年来,人民银行深入推进贷款市场报价利率(LPR)改革,优化存款利率监管,推动实际贷款利率明显降低,引导金融系统向实体经济让利。金融市场运行平稳,市场利率围绕政策利率为中枢波动。国际基准利率改革持续推动,境内金融机构积极参与,相关工作有序推进。

此外,会议强调,要持续发挥利率自律机制重要作用,推动金融更好服务实体经济。要优化存款利率监管,加强存款利率自律管理,引导金融机构自主合理定价。根据加强公开信息发布管理的自律倡议,督促金融机构完善内部管理制度,稳定市场预期。按照人民银行相关要求,督促各类放贷主体抓紧明示贷款年化利率。

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